La Salle Parque de Innovación organiza 4 sesiones impartidas por el profesor Jerome Engel destinadas a la formación de inversores privados y profesionales de sociedades de inversión. La primera sesión será el próximo jueves 4 de Marzo y tiene como objetivo introducir a los participantes en las temáticas que se tratarán en siguientes sesiones.

Se ofrecerá una visión global del mercado de venture capital, formación en el análisis de oportunidades, valoración de proyectos, estructuración de operaciones, gobierno corporativo y fomento de inversiones en proyectos de emprendimiento.

La sesiones son impartidas en ingles y es posible inscribirse en cada una de las sesiones de forma individual. Los interesados en participar deben escribir a ealvarez@lasallecampus.es o informarse en el teléfono 917401871.

Más información en la siguiente documentación
Presentación Programa 2010
Venture Investor Executive Series 2010

De nuevo la bolsa de Madrid fue el lugar elegido por el Keiretsu Forum Madrid para reunirse en lo que fue su primer foro de inversores del 2010.  La sesión inaugural del foro, celebrada el día 2 de febrero,  acogio a mas de 30 inversores que se reunieron para analizar cuatro proyectos de diversos sectores, como tecnología, seguridad y salud. Leer más »

Estamos en el tercer evento de Encuentros Emprendedores, vamos a tratar el tema de la entrada de nuevos socios dentro del marco de las charlas sobre conocimiento. Imparten la charla Eduardo Nebot y Judith Saladrigas de la empresa RCD Asesores Legales y Tributarios.

Fernando Bastarreche Director de Relaciones con Corporaciones de la Comunidad de Madrid presenta los servicios para emprendedores desde la Comunidad de Madrid. La sociedad necesita de los emprendedores porque son los que dan dinamismo a la economía y a la comunidad de las personas. El IMADE tiene la responsabilidad de facilitar el trabajo de los emprendedores. Ante la crisis hay que buscar modelos más eficientes para el trabajo de los emprendedores y empresarios.

Aspectos legales y fiscales a tener en cuenta al incorporar a socios a un proyecto empresarial, es el tema a tratar en la charla y que exponen Eduardo Nebot y Judith Saladrigas. Hay que diferenciar dos tipos de socios (financieros que aportan capital y recursos, son los business angel y el capital riesgo) y socios industriales que invierten en la compañía porque entienden que hay sinergias a la hora de desarrollar un proyecto en común. Las normas para ambos tipos de inversiones no existen, pero si que en la industria se han marcado ciertos estándares.

En las fases del proceso de inversión hay que tener en cuenta la naturaleza del socio, no es lo mismo que invierta una empresa de capital riesgo que un socio industrial que participa en el desarrollo del proyecto. La entrada de un socio inversor implica la consecución de los hitos que se marcan en el business plan de forma más rápida que si se fuera en solitario. El capital riesgo no busca la rentabilidad a través de dividendos sino por la liquidación de la inversión mediante la transmisión de sus acciones a otra empresa de capital riesgo o a un socio industrial que compre la compañía para explotar sus productos. La entrada de un socio industrial supone para la compañía el aprovechamiento del know how de una empresa que ya forma parte del sector.

Fases del proceso de inversión: toma de contacto entre empresas, suele cristalizar en la presentación de un documento de confidencialidad. Realización de la carta de intenciones, no reviste caracter vinculante jurídicamente pero ética y moralmente si que lo es. Posteriormente se realiza la Due Dilligence Legal y tecnológica. Estructura de la inversión y determinación del vehículo idóneo para el acuerdo. Realización del contrato de inversión que establece la inversión a realizar, las fases, como se produce la cohabitación entre las partes, los compromisos de los socios de cara a la consecución del business plan, cómo se va a producir la desinversión en caso de ser un socio financiero.

La carta de intenciones: las partes se dotan mutuamente de las líneas maestras que van a regir el proceso de inversión en la compañía. Si no se rompen las negociaciones y la inversión se llega a realizar, lo que aparecía en la carta de intenciones ha de llevarse a cabo como compromiso en ambas partes. Contenido: declaración de compromiso de inicio de las negociaciones, fijar los acuerdos alcanzados hasta el momento, se marcan los aspectos sobre los que hay que trabajar para llegar a otros acuerdos, se establecen las reglas de cara a la negociación futura. Se establece una exclusividad para que no se esté negociando con otro inversor al mismo tiempo. Lo normal que está sucediendo en estos momentos es intentar meter el máximo de acuerdos en la carta de intenciones, esto no es correcto porque se limita la capacidad de negociación posterior. Se aconseja al emprendedor que no se exceda a la hora de marcar condiciones en esta parte ya que se estará dando al inversor demasiada información lo que será una desventaja de cara a la negociación.

Due Diligence legal: es el análisis de la compañía, permite al inversor conocer la situación real de la compañía y supone un trabajo de gestión de riesgos. En función de este análisis el inversor puede decidir no invertir o invertir de forma condicionada respecto a los acuerdos previos. Se analizan aspectos societarios, los estatutos sociales e internos, regimen de adopción de acuerdos, condiciones de cara a procesos de liquidación, activos de la sociedad (puede ser problemático de cara a activos relacionados con la propiedad intelectual por la dificultad para valorarlos y protegerlos. De cara a la realización de todo este proceso se recomienda al emprendedor proteger sus activos relacionados con la propiedad intelectual. Revisión de contratos con proveedores, arrendamientos, … Aspectos laborales de contratos y seguridad social.

Formulas posibles para invertir en la compañía: no se habla de compra de acciones ya que esto no afecta de forma directa a la empresa sino a los socios. Inversión sería aumento de capital, la concesión de un préstamo o la concesión de un préstamo participativo. La devolución de una inversión se hace vía dividendos en caso de un socio inversor o vía venta de la participación en caso de un socio inversor. El préstamo se devuelve vía interés y el préstamo participativo está vinculado a la marcha de la compañía. El préstamo participativo no es obligatoriamente convertible en participación en la empresa a no ser que se pacte previamente por ambas partes. En una empresa se puede invertir como persona física o jurídica. Las entidades de capital riesgo tienen formas jurídicas especiales para las inversiones temporales.

El contrato de inversión: si se hace en forma de préstamo no se realiza pacto de socios. Si se trata de una inversión hay que realizar el pacto de socios que son las reglas de juego o convivencia dentro de la empresa. En caso de varios socios además de los fundadores suele haber choque de intereses entre los socios industriales y los socios financieros. Un consejo para el emprendedor es evitar en la medida de lo posible las decisiones que dependen de interpretaciones personales para que no sea necesario acudir al pacto de socios lo que estaría llevando a reconocer un problema entre las partes.

En septiembre de 2009 comienza esta nueva iniciativa del Parque Innovación La Salle destinada a emprendedores y empresarios que quieran mejorar su formación y realizar contactos de negocios.

Encuentros Emprendedores quiere convertirse en un punto de encuentro entre emprendedores, inversores y empresas. ¿Quieres recibir inspiración de los grandes emprendedores de éxito? ¿Piensas que no te vendría mal recibir formación en ciertas áreas para tu negocio? ¿Te gustaría formular tus preguntas y dudas a un emprendedor de éxito reconocido? Encuentros Emprendedores es par ti.

Se realizará un evento mensual donde se invitará a participar como ponentes a emprendedores de prestigio que puedan exponer su experiencia y conocimientos en el desarrollo de proyectos innovadores.